读书笔记| 不可撼动的财务自由

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作者: 【美】 托尼·罗宾斯 / 【美】 彼得·默劳克
出版社: 中信出版集团
原作名: UNSHAKEABLE
译者: 杨清波
出版年: 2020-5

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7个财务自由的事实

7是一个很神奇的数字，婚姻中有绕不开的七年之痒，李笑来有“7年就是一辈子”的经典名言，迪士尼有7个小矮人，我们还有7个葫芦娃，很神奇的是股市中也有7个不为人知的事实。

事实1：从1900年开始，市场回调平均每年出现1次；
市场从其巅峰下跌至少10%被称作“市场回调”——这是一个十分中性的词语，不带任何情绪；市场从其巅峰下跌至少20%则被称作是“熊市”。

从1990年开始，市场回调平均每年出现1次，而市场的每次回调时间平均为54天，所以在股市冬天没有到来的时刻，不必着急忙慌的把钱撒向市场，耐心坚持，时机总会到来。
就像四季轮回一样，你知道冬天会来，知道冬天万物凋零，空气寒冷，动物冬眠，但你会为冬天担忧吗？
聪明的人不会，因为该来的总会来，他们清楚的知道冬天过后是什么，而他所需要做的只是耐心等待，等待就好。

事实2：在所有的市场回调中，转变为熊市的不超过20%；

不要在市场回调时，着急忙慌的割肉离场，事实证明，最终演变升级为熊市的市场回调不到1/5,，也就是说，80%的市场回调最终不会变成熊市。

当你知道大多数的市场回调并没有想象中的那么糟糕时，你的内心会更容易保持镇定，远离恐惧的恐吓，而不会像特没谱一样，一有风吹草动就按动发射按钮把自己送入太空。

事实3：没有人能一贯准确地预测市场涨跌；

你如果足够聪明，就能够一直准确预测市场走势，避开市场下行，如果在哪家媒体上看到这样的话，请远离它。
媒体一直宣传这个神话的目的，不过是为了多割几刀韭菜而已。如巴菲特所说“股市预言家的唯一价值就是让算命这个行业看起来体面些而已”，所以，如果有人告诉你，某位金融从业者的市场预测非常准确，记得拿着你的钱离他远远的，越远越好。

事实4：尽管可能出现许多短期下挫，但长远来看股票市场一直上涨；

自1980年至2015年年底，标准普尔500指数每年平均下跌14.2%，但在过去36个年度里，美国股票市场在27个年度内最终都取得了正收益。
这个事实的背后，不是盲目的乐观，而是有着证据的支撑，我们的社会并没有在愈变愈差，正如我们如今看待M国一样，即使短期内M国可能显得有些低迷，从长远来看，M国股票市场通常是上涨的，因为随着M国公司的利润增加，M国工人的效率提升、人口的增多以及技术创新的应用，M国经济会一直向前发展。中国同样也是如此。

事实5：历史上，熊市每3~5年就会出现一次；

市场回调会发生，但没人能够预测何时发生，市场常常会快速反弹，恢复其往日的上涨轨迹。
熊市一定会来，但也没什么可怕的，因为熊市并不代表你只有赔钱一个选择，毕竟熊市还给了你买入更多以往买不到的便宜货。
事实上，从1990年至2015年的115年时间里，股票市场曾出现过34次熊市。也就是说熊市几乎每3年出现一次。而从1946年至2016年的70年里，出现过熊市14次，换言之，熊市每5年出现一次。
熊市会到来，并且每3~5年会出现一次，所以，清楚知道这一点的你要做好长期投资的坚持，做好自己的压力测试，把坚持进行到底。

最好的机会出现在人们极度悲观的时候。

事实6：熊市会变成牛市，悲观会变成乐观；
巴菲特说，别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧。
消费者信心是衡量消费者对未来乐观或悲观程度的指标。
为什么会这样？因为股票市场着眼的不是今天，而是明天。最关键的不是当前的经济形势，而是未来的趋势。
当一切看起来糟糕透顶的时候，钟摆最终会朝向另一个方向摆动。

事实7：最大的危险是退出市场；
市场动荡并没有什么可害怕的，还有可能是你快速实现财务自由的绝佳机会。袖手旁观是无法赢得比赛的，你必须要投身其中。
换言之，恐惧得不到回报，只有勇敢才能有所回报。
取得长期投资成功最根本的原则之一是你必须进入市场并坚持下来，只有这样你才能获取市场的全部收益。
如约翰博格所说，不要盲动——站在那里就好。
而且如果你在市场中坚持的时间足够长，复利就会发挥神奇的作用，最终你会因坚持收获丰厚的回报——即使你进入市场时把握时机的运气糟糕到了极点。
坚持者，终获自由。

4个核心原则

托尼罗宾斯请教了50位投资大师后，包括巴菲特、约翰博格等一系列著名的投资界著名人士，并将他们的投资原则概括为的四个核心原则：

第一个原则：避免亏钱；
巴菲特投资的两条铁律：
第一，千万不要亏钱；
第二，千万不要忘记第一条。

第二个原则：风险—收益不对称；
按照传统观点，高风险才能有高回报。但一流的投资者却并不相信这种鬼话，相反，他们追求的是能带来他们所谓的风险—收益不对称的投资机会：即回报应该远高于风险。
实现风险—收益不对称的方法之一是在市场充斥悲观、低迷情绪的时候，投资价值偏低的资产。
大多数人在市场暴跌时惊慌失措，只看到市场下行，但巴菲特却坚信自己不可能赔钱。
这样想的话，你会清楚的意识到，市场回调和熊市可能是你生活中收到的最棒的礼物。

第三个原则：合理避税；
你账户上赚的钱还不是你能花的钱。缴纳所得税后的净利润才是真正属于你的可以花的钱。

第四个原则：分散投资；
刚开始还知道要分散投资，赚得多了，自信心强了，就集中投资了。或者亏得多了，想快速翻本，就集中投资了。
所以知道分散投资的人多，做到它的人少，长期坚持分散投资的人更少。